11月15日外汇交易提醒:美元从16个月高位下滑,周线仍录得近三个月来最大涨幅

2021

11-13 06:57

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导语:11月12日美元小幅下跌,稍早曾触及去年7月来最高95.26,密歇根大学消费者信心指数意外降至10年来最低水平,令美元承压;但在周三超预期强劲的美国通胀数据促使投资者将美国加息押注提前后,美元指数本周累涨0.86%,创下近三个月来的最大单周涨幅。
周五(11月12日)美元指数尾盘下跌0.02%,至95.11,盘中一度因消费者信心数据而低见94.99,此前密西根大学的调查显示,11月初美国消费者信心骤降至10年来最低,因通胀急升令家庭生活水平下降,几乎没有人认为决策者在缓解这一问题上做得足够。
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加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示,今天的信心数据可能让市场大跌眼镜,或许推动美元从高位略有回落。

美国短债收益率走高,五年期国债收益率触及2020年2月来最高,投资者本周加大了对美联储将不得不比预期更早加息的押注。

富国银行宏观策略师Erik Nelson称,消费者显然更担心实质收入增长,目前通胀速度超过薪资增长速度,这正在打压市场情绪。这加剧了人们对增长的担忧,推动美元兑大多数货币走低,特别是随着美债收益率下降,美元兑日元下跌。

周三的数据显示,美国10月消费者价格普遍上涨,并创下1990年以来的最大年度升幅,这让人质疑美联储的物价压力“暂时”论。虽然周五的调查令一些人感到惊讶,但策略师们仍看好美元,美元势将创下自8月22日止当周以来的最大单周百分比涨幅。

尽管周四债市休市打断了本周市场的流动,但Osborn称,市场仍“明显关注通胀”,他表示,这“应该意味着美元仍保持相对良好的支撑。未来几个月将陷入僵局,我们将密切关注美联储的行动。

本周稍早,美元重新走强,为死气沉沉的货币市场注入了新的活力,交易员们争相购买期权,以保护自己免受美元进一步走强的影响。一项货币波动率指数创下六个月新高。

市场现预计7月将首次加息,11月之前很有可能再次加息。芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch数据显示,那时加息的可能性为50%,而一个月前消化的可能性不到30%。

德国商业银行外汇策略负责人Ulrich Leuchtmann表示,从我的角度来看,全球通胀上升在推动美元走强,在市场预期中,美联储将是更多利用加息来应对的央行之一。

欧元兑美元下跌0.05%,报1.1445,稍早曾触及近16个月最低的1.1433,德债收益率下跌给欧元造成压力;市场对德国新冠感染病例居高不下感到担忧,并预计欧洲央行保持鸽派政策。投资者对欧元前景愈发悲观,在经济放缓的背景下,欧洲央行似乎不太可能在短期内改变其极端鸽派的政策立场。

美元兑日元下跌0.15%,报113.89,盘中一度低见113.76;受到油价下跌、股市上涨和交叉盘抛售的拖累;该货币对本周上涨0.42%;欧元兑日元周五一度下跌0.28%,至130.24的1个月低点。

英镑多头稍微得到喘息之机,英镑兑美元在创下2021年新低后反弹,不过,由于技术和基本面因素指向进一步下跌,这轮上涨可能只会提供暂时的慰藉。随着美元走弱,以及欧盟表示致力于与英国就北爱尔兰问题达成协议,英镑兑美元尾盘上扬0.31%至1.3413,受到空头回补提振;该货币对本周下跌0.63%。

美元兑加元跌0.23%至1.2550,但本周上涨0.75%;对风险敏感的澳元兑美元攀升0.53%,报0.733美元,稍早一度触及逾一个月最低的0.7277;纽元兑美元涨0.33%至0.7044。

周一前瞻


时间区域指标前值预测值
07:50日本第三季度季调后实际GDP季率初值(%)0.5-0.2
07:50日本第三季度季调后实际GDP年化季率初值(%)1.9-0.7
07:50日本第三季度季调后名义GDP季率初值(%)-0.1-0.3
10:00中国1-10月规模以上工业增加值年率-YTD(%)11.810.8
10:00中国10月规模以上工业增加值年率(%)3.13
10:00中国10月社会消费品零售总额年率(%)4.43.8
10:00中国10月社会消费品零售总额月率(%)0.3
10:00中国1-10月社会消费品零售总额年率-YTD(%)16.414.7
10:00中国1-10月城镇固定资产投资年率-YTD(%)7.36.2
18:00欧元区9月季调后贸易帐(亿欧元)111

22:30 英国央行行长贝利就维持利率不变决定对议员讲话

机构观点汇总


摩根士丹利:美元2022年上半年延续上行势头


摩根士丹利宏观策略全球主管Matthew Hornbach认为,美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议显示,美联储的意愿正变得越来越清晰,即希望金融环境进一步放松。预计明年通胀风险溢价将出现下行风险,对实际利率构成进一步上行压力。美国在抗击新冠疫情方面取得的进展,以及基础设施支出法案过关都对美国有利,应该会在明年上半年给美元带来上行压力。

美国银行:多数基金经理预计美国将在明年第三季度首次加息


根据美国银行的外汇和利率信心调查,大多数基金经理预计美联储将在第二季度结束减码,并在第三季度开始加息。在接受该行调查的64位基金经理中,超过一半(52%)预计美联储将在2022年第三季度首次加息,86%预计减码将在第二季度结束。做出回应的受访者中,32%预计欧洲央行将在2024年或之后首次加息。关于净资产购买会在首次加息“之前不久”或“很久之前”结束,两派观点大致相当。受访者指出,央行紧缩和通胀是2022年的两个最大市场风险。超过三分之二的受访者预计供应链问题到2022年下半年才会缓解。

高盛: 美联储提前收紧货币政策可能性遏制美元走弱


高盛分析师在一份报告中写道,美元面临持续的结构上的脆弱性,但美联储可能提前收紧货币政策的前景意味着美元可能会保持区间波动。包括俄罗斯卢布、墨西哥比索在内的部分新兴市场货币具有最佳的回报潜力、经济初步的复苏,估值较低和利差优势将支持部分新兴市场货币。投资者应关注央行政策差异,例如欧元区经济强劲增长以及欧洲央行的耐心有利于做空欧元,买入瑞典克朗,捷克克朗和波兰兹罗提。

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快讯

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机构分析:交易员对主要央行加息次数和幅度的押注加大; 货币市场交易员加大了对主要央行加息次数和幅度的押注,反映出对决策者将通过紧缩前置来遏制通胀的展望。美国上周五公布的强劲就业数据提振了对美联储在3月加息0.5个百分点的预期。英国央行上周离这样做就差了一票,交易员预期未来几个月里加息50个基点的可能性为50%。欧洲央行行长拉加德的鹰派转向重新校正了预期,现在焦点变成了加息25个基点。分析师Mohit Kumar表示,目前的加息预期会落空,市场正在进入一个危险的区域:央行不知道自己会在9个月或12个月的时间内做什么
14:40:31
韩国KOSPI指数2月8日(周二)收盘上涨1.41点,涨幅0.05%,报2746.47点
14:33:42
据统计,美国昨日至少新增347350例新冠肺炎确诊病例,至少新增2420例新冠肺炎死亡病例
14:29:20
【国泰君安期货研报】原油:高位震荡(2); 一方面,美国或逐步开启对于伊朗制裁的解除,伊朗原油供应大幅回归的可能性继续提升。另一方面,在如此之高的油价下市场对于页岩油产量大幅扩张的预期也在形成。虽然受制于前期资本性支出下滑,上半年北美页岩油产量大幅回升的可能性依旧较低,即便供应增加也更多集中在下半年。但考虑到市场原本对于供应缺口的担忧就集中在下半年,一旦页岩油有增产苗头很可能将修正市场前期对于下半年供应偏紧的担忧; 中期来看,紧缩周期下商品价格见顶回落依旧是2022年的确定性,我们对于观点的修正更多从修正油价短期波动节奏的角度出发,即当前海外经济火热表现或延后油价下行拐点。对于油价短期的上行空间,由于地缘政治因素的扰动不易拿捏,理论上任何高点均有可能出现。而对于这一拐点的精准定位,宏观面受到美、欧通胀拐点的影响,不确定性主要源自疫情和海外央行紧缩节奏;微观层面受到伊朗、俄罗斯、美国页岩油供应表现的扰动,不确定性主要源自地缘政治、产能评估误差等。未来一周建议继续关注海外通胀数据和伊朗原油恢复前景,油价波动或将放大
14:25:27
【国泰君安期货研报】原油:高位震荡(1); 昨夜,油价小幅回调,维持高位震荡。我们修正春节前关于油价2月初就开启趋势回调的观点,对于本周油价转为高位震荡的判断,核心逻辑在于海外经济的复苏韧性稍好于市场预期,短期高通胀格局可能继续演绎。在2021年11-12月美、欧主要PMI分项走弱后,市场大多将宏观指标的回落归因为奥秘克戎病毒扩散的冲击,对疫情受控后经济“再增长”的节奏一直较为模糊。从春节期间美、欧公布的数据来看,制造业PMI整体偏弱,但服务业PMI有不同程度的修复。结合美国非农就业数据超预期,印证终端实际需求依旧较好,市场对于一季度海外经济表现预期转好。这种格局下,海外通胀很可能继续高企,原油作为抗通胀工具的多配属性可能继续吸引资金入场。在供应端,当前海内外供应偏紧,但供应增量面临的不确定性依旧较高。OPEC+在2月的会议上达成维持40万桶/日的增产协议,但会后油价立即跳涨,市场对于OPEC+的增产执行率依旧保持了较高怀疑。不过和春节前不同的是,在市场继续炒作供应偏紧、库存偏低给油价带来的支撑外,过去一周关于供应增加超预期的情绪也在酝酿
14:25:27
沪深300指数午后跌幅收窄至1%以内
14:25:25